McCormick & Company, Inc. (MKC) İkinci Çeyrek Kazanç Çağrısı sırasında satışlarında hafif bir düşüş olduğunu bildirdi ancak 2024 büyüme stratejileri konusunda iyimserliğini koruyor. CEO Brendan Foley şirketin performansını değerlendirirken, Tüketici segmentinde iyileşen hacimlere ve Lezzet Çözümleri segmenti için genişleme planlarına dikkat çekti. Sabit kur satışlarındaki %1’lik düşüşe rağmen McCormick’in büyüme planları arasında artan marka pazarlama yatırımları, inovasyon ve dağıtımın genişletilmesi yer alıyor.
Şirketin brüt kar marjı, Kapsamlı Sürekli İyileştirme (CCI) programının etkisiyle 60 baz puan arttı. Bir önceki yıl 0,60 dolar olan düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,69 dolara yükseldi ve McCormick tüm yıl için düzeltilmiş hisse başına kazançta %4-6’lık bir artış öngörüyor. Şirket uzun vadeli büyüme planlarına bağlı kalmaya devam ediyor ve 2024 yılı için hedef aralığının orta ila üst sınırında bir kârlılık bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Sabit fiyatlandırma, hacim ve ürün karmasındaki %1’lik düşüş nedeniyle satışlar sabit para biriminde %1 azaldı.
- Tüketici segmentinde, özellikle Amerika ve EMEA’da hacimlerde iyileşme görüldü.
- McCormick, 2024 yılında 2023 yılına kıyasla yaklaşık dört kat daha fazla ızgara ovucu ve çeşnisi piyasaya sürmeyi planlıyor.
- Brüt kar marjı, CCI programının etkisiyle 2. çeyrekte 60 baz puan arttı.
- 2023’ün 2. çeyreğinde 0,60 dolar olan hisse başına düzeltilmiş kazanç 2024’ün 2. çeyreğinde 0,69 dolar olarak gerçekleşti.
- 2024’ün ilk yarısında faaliyetlerden elde edilen nakit akışı, 2023’ün aynı dönemindeki 394 milyon dolardan 302 milyon dolara geriledi.
- Yılın tamamı için öngörülen sabit kur net satışları %1 düşüş ile %1 büyüme arasında değişmektedir.
- Brüt kar marjında 2023’e kıyasla 50-100 baz puanlık bir artış beklenmektedir.
- Düzeltilmiş faaliyet gelirinin sabit para biriminde %4-6 oranında artması öngörülmektedir.
Şirket Görünümü
- McCormick, yeni ürün performansının yılın ikinci yarısında hacim artışının önemli bir bölümünü sağlamasını bekliyor.
- Şirket, yeni ürün satışlarından kaynaklanan büyümenin EMEA bölgesinde yılın ikinci yarısında hızlanacağını öngörüyor.
- McCormick, yılın ikinci yarısında beklenen daha yüksek marjlarla marka pazarlama çabalarına yatırım yapmaya devam etmeyi planlıyor.
- Şirket, sabit para birimi cinsinden net satışların tüm yıl için %1 düşüş ile %1 büyüme arasında değişmesini bekliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Satışlar 2. çeyrekte sabit para birimine göre %1 azaldı.
- Faaliyetlerden elde edilen nakit akışı 2023’ün ilk yarısındaki 394 milyon dolara kıyasla 2024’ün ilk yarısında 302 milyon dolara geriledi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, yeni ürünlerin perakende satışında güçlü bir kabul gördüğünü bildirdi.
- McCormick, Flavor Solutions portföyünü daha yüksek katma değerli ürünler ve teknolojilerle şekillendirmeye odaklanmıştır.
- Şirket, yılın ikinci yarısı için girişimlerine ve planlarına güvenmeye devam ediyor.
Eksiklikler
- Tüketici segmentinde düzeltilmiş faaliyet geliri %3 (sabit para biriminde %2) azaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- McCormick yöneticileri yılın ikinci yarısında temel büyüme oranının %24-25 civarında olmasını bekliyor.
- Şirket, tüketici belirsizliğinin Lezzet Çözümleri işi üzerindeki etkisini ve müşteri tabanını çeşitlendirme planlarını tartıştı.
- Yöneticiler, markalı hizmet işlerini ve ürün tekliflerini genişletme çabalarını vurguladı.
- Şirket, COVID öncesi brüt kar marjı seviyelerine dönmek için çok yıllık bir yolculukta.
McCormick’in 2. çeyrek kazanç çağrısı, şirketin inovasyon, marka pazarlaması ve yeni pazarlara açılma konularına stratejik olarak odaklandığının altını çizdi. Mevcut zorluklara rağmen şirket, yeni ürünlerden oluşan güçlü bir boru hattı ve Lezzet Çözümleri segmentinde karlılığı artırma taahhüdü ile büyümeye hazırdır. Yılın geri kalanı için net bir strateji ve olumlu bir görünümle McCormick, aroma endüstrisinde lider olarak yörüngesini sürdürmeyi hedefliyor.
InvestingPro İçgörüleri
McCormick & Company’nin son kazanç raporu şirket için hem zorlukları hem de fırsatları yansıtıyor. Piyasa değeri 17,99 milyar dolar olan şirket, orta düzeyde bir borçla faaliyet gösteriyor ve son on iki ayda kârlı bir performans sergiledi. McCormick’in temettü ödemelerini 54 yıl üst üste etkileyici bir şekilde sürdürmesi, hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermektedir. Bu bağlılık, 2024 yılı ortası itibariyle %2,38’lik temettü getirisi ile daha da kanıtlanmaktadır.
Bununla birlikte, analistler şirketin yakın vadeli kazançlarına ilişkin beklentilerini yumuşattı ve altı analist önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etti. Bu ihtiyat, McCormick’in 24,7 olan Fiyat/Kazanç (F/K) oranına da yansıyor ve yakın vadeli kazanç büyümesine göre primli bir değerlemeye işaret ediyor. Buna ek olarak, şirketin 2024 yılının 1. çeyreği itibarıyla son on iki aylık Fiyat/Kazanç/Büyüme (PEG) oranı 4,19’dur ve bu da beklenen büyüme oranları göz önüne alındığında hisse senedinin aşırı değerli olduğunu gösterebilir.
InvestingPro İpuçları, McCormick’in son on iki ayda %7,69’luk bir temettü artışına sahip olmasına rağmen, kısa vadeli yükümlülüklerin likit varlıkları aştığını ve bunun likidite endişeleri yaratabileceğini vurgulamaktadır.
McCormick’in finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinmek isteyen okuyucular için https://www.investing.com/pro/MKC adresinde ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır. Kullanıcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık ya da iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarına ışık tutacak zengin finansal analiz ve içgörülere erişim sağlayabilirler. Bu araçlarla yatırımcılar, McCormick’in performansının ve kazanç çağrısında tartışılan stratejilerinin sonuçlarını ve bunların daha geniş piyasa eğilimleriyle nasıl uyumlu olduğunu daha iyi anlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
